המשקיעים החדשים: קרנות ההון שמחפשות רווח והשפעה

מהפכת ההשקעות המשפיעות: ההשקעה שתגרום לכם לישון טוב בלילה

בעשור האחרון עולם ההשקעות חווה מהפכה שקטה, אך עמוקה. אם בעבר, מדד ההצלחה של קרנות הון סיכון נמדד כמעט באופן בלעדי בשורת הרווח, הרי שכיום מתחזקת מגמה עולמית שמבקשת לשלב בין תשואה כלכלית להשפעה חברתית או סביבתית חיובית. Impact Investing – או בשמו העברי, השקעות אימפקט – הפך ממושג נישתי המוכר בעיקר בקרב פילנתרופים וחוקרים, לאחד התחומים הצומחים והמשפיעים ביותר בשוק ההון.

משקיעים חדשים, רבים מהם בני דור ה־Millennials וה־Gen Z, אינם מסתפקים עוד בהכנסות גבוהות. הם רוצים לדעת שהכסף שלהם לא רק עובד – אלא גם פועל לטובת שינוי אמיתי: הפחתת פליטת גזי חממה, שיפור נגישות לחינוך איכותי, קידום חדשנות רפואית או הגברת שוויון ההזדמנויות. עבורם, ההשקעה אינה רק עסקה פיננסית – היא הצהרת כוונות.

מהפכת ה־Impact Investing: איך הכל התחיל

המונח "השקעות אימפקט" נולד בתחילת שנות ה־2000, ביוזמת Global Impact Investing Network (GIIN), גוף בינלאומי שהוקם כדי לפתח סטנדרטים, להנגיש מידע, וליצור חיבור בין משקיעים, יזמים וארגונים חברתיים. המטרה הייתה לייצר שפה משותפת לשוק חדש שנמצא בצומת בין עסקים לחברה.

בתחילה, התחום נחשב נישתי ומיועד למשקיעים אידיאליסטים בלבד. אבל עד מהרה התברר שעסקים המשלבים מטרות חברתיות וסביבתיות מצליחים לא רק לשרוד – אלא גם לשגשג. הסיבה לכך פשוטה: בעידן של מודעות צרכנית גבוהה, חברות שמציעות ערך אמיתי לעולם נהנות מביקוש יציב, אמון ציבורי ומעמד תחרותי איתן.

המספרים שמאחורי המהפכה

לפי נתוני GIIN, היקף ההון המושקע ב־Impact Investing עמד בשנת 2013 על כ־80 מיליארד דולר בלבד. עשור לאחר מכן, ב־2023, המספר כבר חצה את רף הטריליון דולר.

הגורמים המרכזיים לצמיחה:

  • מודעות ציבורית למשבר האקלים, אי־השוויון החברתי ומחסור במשאבים.
  • כניסת שחקנים מוסדיים לשוק, כולל בנקים, קרנות פנסיה וחברות ביטוח.
  • דרישה מצד משקיעים צעירים להשקיע בחברות עם ערכים ברורים.

בישראל, שוק האימפקט עדיין קטן ביחס לארה"ב ואירופה, אך הוא צומח בקצב מהיר. לפי Start-Up Nation Central, במחצית הראשונה של 2025 גויסו בישראל 9.5 מיליארד דולר במימון פרטי, 70% מהם ממשקיעים בינלאומיים. חלק ניכר מהכסף הזה זרם לחברות עם אג'נדה חברתית או סביבתית מוצהרת.

ישראל כמעצמת אימפקט

האקוסיסטם הישראלי – המשלב יצירתיות, חדשנות ויכולת תגובה מהירה – מהווה קרקע פורייה להשקעות אימפקט. הקרנות Bridges Israel, Impact First, 2BCommunity ו־New Era הן דוגמאות בולטות לשחקניות מובילות בשוק המקומי.

  • Bridges Israel מתמקדת בהשקעות בחברות שמייצרות פתרונות בתחומי בריאות, חינוך, ואיכות סביבה.
  • Impact First מתמחה בסטארט־אפים טכנולוגיים עם פוטנציאל השפעה בינלאומי.
  • 2BCommunity פועלת מתוך חזון של יצירת קהילות חזקות דרך עסקים מקומיים.

קרנות אלה לא מסתפקות במודל עסקי רווחי – הן דורשות מהחברות להציג מדדים ברי־כימות להשפעתן.

ראיונות מהשטח – המשקיעים שמובילים את השינוי

איילת ברק – Bridges Israel:

"אנחנו מחפשים את המיזמים שיכולים לייצר שינוי אמיתי, לא רק להיראות טוב במצגת. מודל עסקי חזק הוא תנאי הכרחי, אבל ללא השפעה ברורה ומדידה – לא נשקיע."

גיל לוי – New Era:

"כשהשקענו בסטארט־אפ בתחום האנרגיה הסולארית, המטרה לא הייתה רק מכירת פאנלים. רצינו לראות כיצד זה ישפיע על קהילות בפריפריה. היום יש עשרות בתי ספר שמקבלים חשמל נקי בזכות המיזם הזה."

סיפור יזם – AgriWave

איתן לוי, חקלאי לשעבר ומייסד AgriWave, זיהה את הבעיה המרכזית בחקלאות הישראלית: בזבוז מים עצום. הפתרון שפיתח – מערכת חיישנים ובינה מלאכותית לניהול חוות – הפחית בממוצע 28% מצריכת המים ב־200 חוות בארץ ובעולם.

"המשקיעים שלי לא מסתפקים בגרפים של הכנסות. הם רוצים לראות נתונים על החיסכון במים, על הפחתת חומרי הדברה, ועל השיפור בפריון," מספר לוי.

הדור החדש של המשקיעים

ה־Millennials וה־Gen Z גדלו עם מודעות גבוהה לאתגרים סביבתיים וחברתיים. עבורם, השקעה היא הצהרת ערכים. מחקרים מראים ש־72% מהם יעדיפו השקעה עם השפעה חיובית, גם אם התשואה בטווח הקצר נמוכה יותר.

התוצאה: גם קרנות מסורתיות נאלצות לאמץ עקרונות ESG (סביבה, חברה, ממשל תאגידי) כדי להמשיך למשוך משקיעים.

האתגר הגדול – מדידת ההשפעה

למרות הצמיחה המרשימה, תחום האימפקט מתמודד עם קושי מובנה: איך מודדים השפעה?
רווח כספי אפשר לחשב בקלות, אבל איך מודדים תרומה לחברה או לסביבה? כאן נכנסים לתמונה סטנדרטים בינלאומיים כמו IRIS+, שמגדירים מדדים אחידים לכל תחום.

בנוסף, קיימת תופעת ה־גרין־וושינג – חברות שמשווקות עצמן כ"אחראיות" למרות שההשפעה שלהן שולית.

ההשפעה כקטליזטור לחדשנות

השקעות אימפקט יוצרות לעיתים קרובות פתרונות פורצי דרך. יזמים מגיעים עם תחושת שליחות עמוקה, ומשקיעים מוכנים לתת להם זמן ומשאבים. כך נולדו טכנולוגיות לניקוי אוקיינוסים, פלטפורמות למיקרו־אשראי במדינות מתפתחות, ומודלים לאנרגיה ירוקה בקנה מידה עולמי.

מבט לעתיד

ה־Impact Investing כבר אינו טרנד – הוא כאן כדי להישאר. התחום מושך אליו לא רק יזמים ומשקיעים, אלא גם ממשלות וארגונים בינלאומיים. יוזמות כמו Yozma 2.0 בישראל מוכיחות שהמדינה מבינה את הפוטנציאל הכלכלי והחברתי הגלום בתחום.

סיכום: ההשקעה שמייצרת תשואה כפולה – גם לכיס וגם לעולם

העולם הפיננסי משנה כיוון. יותר משקיעים מבינים שהצלחה כלכלית ושינוי חברתי אינם סותרים זה את זה. השקעות אימפקט מגלמות את הרעיון שאפשר להרוויח כסף ובו בזמן ליצור עולם טוב יותר.

כתבות מובילות

ברוכים הבאים ל-ECO WORLD, מגזין דיגיטלי ייחודי ומקיף שנוצר מתוך תשוקה אין-סופית לגלות ולחוות את היופי הרבגוני של העולם שבו אנו חיים. מגזין זה הוא שער לעושר התרבויות, הטבע, המאכלים, האומנות, והאנשים שהופכים כל פינה בכדור הארץ למיוחדת במינה. ECO WORLD נולד מתוך חזון לספק לאנשים מכל רחבי העולם הזדמנות להעמיק את הידע שלהם על מדינות, תרבויות, ואטרקציות מגוונות, ולשמש מקור השראה למטיילים ולחובבי תרבות כאחד.

לעוד....

עמודים

eco-word - אקו וורד